Project Valley

피터 린치

피터 린치의 투자 철학

• 시장보다는 기업을 분석하고, 분석한 기업에 집중 투자하는 스타일. 기관보다 개인이 규제에서 자유롭기 때문에 매력적인 종목을 찾을 수 있다고 믿으며, 특히 주변에서 자주 보이는 기업이나 자신의 전문분야에 속하는 기업에 관심을 가지라고 조언함.

피터 린치의 투자 전략

일상 생활에서 투자 아이디어 찾기

• 일상 생활에서 사람들이 어디에 관심을 두는지, 어떤 물건을 많이 사는지 유심히 보고, 그 물건을 만드는 기업을 찾아보기

바텀-업 투자

• 거시경제보다 좋은 기업을 발굴하는 것에 집중하여 투자

10루타 종목 발굴

• 스스로 10루타 종목의 싹을 자르지 않도록 주의가 필요함.

제시 리버모어

제시 리버모어 투자 철학

• 기본적 분석을 이용 안한 건 아니지만, 특정한 공식이나 규칙같은 걸 적용하지 않았고, 가격 움직임과 시장의 심리를 파악하고 이해해서 매매하는 스타일이었음. 즉, 직관과 경험으로 투자

제시 리버모어 투자 전략

탑-바텀 매매

• 시장 동향을 파악하고 개별 종목으로 접근하고 강세장에선 주도주를 찾고, 약세장에선 가장 약한 종목을 찾아 공매도함

시장 심리 파악

• 시장은 군중 심리에 의해 필연적으로 비합리성을 갖게 된다고 함. 그러나 시장이 비합리적이더라도 추세를 따르는게 중요하다고 생각했음.

기술적 분석

• 거래량, 지지저항, 피봇포인트, 차트패턴, 다우이론, 이동평균, 추세선 등의 기술적분석을 활용함.

리스크 관리

• 기본적으로 분할매수와 분할매도를 통해 리스크를 관리하고, 스탑로스 또한 중요하게 생각하는데, 물리적인 스탑로스보다 마음속에 손절 라인을 염두해 두는 걸 추천함.
• 일정 규모의 현금을 항상 보유

감정 통제

• 인간 본성인 희망과 두려움과 싸워 이겨야 한다. 감정 관리가 매매에서 제일 중요하다.

래리 하이트

래리 하이트의 투자 철학

• 시장의 추세를 활용하고 엄격한 리스크 관리를 중시하는 스타일

래리 하이트의 투자 전략

• 요약하자면, 수익은 길게, 손실은 짧게, 즉 리스크 관리에 중점을 둔 매매
• 기술적분석으로는 이평선을 주로 사용하는데, 상승 추세냐 하락 추세냐 판단할 때 이용하는 것 같음
• 기본적 분석을 존중하되, 기술적 분석을 통한 추세매매를 주 전략으로 삼음
• 손익비와 베팅액수를 고려하여 베팅함
• 리스크 관리를 위해 포트플리오를 분산하라고 조언함. 또한, 트레일링 스탑과 최악의 시나리오를 기준점으로 잡을 것을 조언함. 단일 거래에선 총 자본의 1%이상 손해보지 않도록 리스크 관리를 한다고 함.

레리 하이트의 조언

• 계획을 세우고, 손실을 감추지 말고 알려라.
• 충동적으로 행동하지마라.
• 자신에게 부족한 점이 무엇인지 파악하고 자신에게 부족한 점을 가진 사람과 함께 일하여 부족분을 채우고 시너지를 일으켜라

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 앤서니 볼턴

앤서니 볼턴의 투자 철학은 장기적 관점, 기업의 내재적 가치, 그리고 경영진의 질에 중점을 두고 있다. 그는 기업의 재무 건전성, 독특한 사업 모델, 그리고 향후 성장 가능성을 평가하는 것을 강조하며, 시장의 일반적인 분위기와는 독립적인 의사결정을 중요시한다. 또한, 투자 결정 시 자신의 감정을 관리하고, 기술적 분석을 활용해 기본적 분석을 보완하는 것을 추천한다.

개인적으로 이 거장을 공부하면서 나를 많이 돌아보게 되었고 나랑 잘 맞는 거장이란 생각이 든다.

몇번씩 더 읽어 볼 가치가 있을 것 같다.

조엘 그린블라트

목차

1. 조엘 그린블라트의 투자철학과 스타일
2. 조엘 그린블라트의 투자 전략 해부
3. 조엘 그린블라트의 투자 전략 계량화

조엘 그린블라트의 투자철학과 스타일

• 기본적으로 자신의 마법 공식을 활용한 퀀트식 투자 및 역발상 투자 스타일.

조엘 그린블라트의 투자 전략 해부

투자 전략 포인트 1 : 마법 공식, 보유한 자산을 활용하여 돈을 잘 버는 기업을 싸게 사는 간단한 방법

• 마법 공식으로 돈 잘버는 기업 중 저렴한 기업의 순위를 메기고, 보유 자산 대비 돈 잘버는 가성비 좋은 주식을 계량적으로 탐색 및 투자하는 것.

투자 전략 포인트 2 : 분석과 투자를 대하는 관점

• 개별 기업의 펀더멘탈에 중점을 두고 분석을 하는 것이 중요하고, 펀더멘탈은 결국 기업이 얼마나 돈을 잘 버냐로 귀결됨. 타이밍의 경우, 굳이 한다면 시장에 두려움이 팽배할 때가 적절한 시기라고 판단한다고 함.

투자 전략 포인트 3 : 저평가된 주식의 주가 회귀

• 스마트 머니(똑똑한 개인들)나 심지어 기업 본인들이 주가가 저평가라고 생각하게 되면 매입하게 되고, 이런 매수세들이 저평가된 주식의 주가 회귀를 발생시킴

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 세스 클라만

세스 클라만의 <안전마진>은 가치투자에 관한 저서로, 투자와 투기의 차이, 가치평가 방법, 투자 프로세스 등을 다룬다. 투자는 기업의 실질적 가치에 기반해 이뤄지며, 현금 흐름, 주식에 지불하는 배수의 증가, 가치와 가격의 차이 축소 등을 통해 수익을 얻는다고 설명한다. 반면, 투기는 단순히 가격 변동에 베팅하는 것이다.

클라만은 EBITDA의 한계를 지적하며, 가치평가 시 이를 고려해야 한다고 강조한다. 특히 현금흐름할인법(DCF)과 청산가치, 그리고 NNWC를 활용한 평가 방법을 중요시한다. 가치투자의 핵심은 저평가된 기업을 찾는 것이 아니라 그 이유를 찾는 것이며, 리스크와 리워드의 균형을 맞추는 것이 중요하다고 말한다.

그는 가치투자가 외롭고 어려운 길이지만, 장기적인 관점에서 안전마진을 확보하고 철저한 분석을 통해 접근해야 한다고 조언한다. 또한, 투자는 단순히 지식만으로 이루어지는 것이 아니며, 엄격한 자기 절제와 원칙을 지키는 것이 중요하다고 강조한다.

그의 투자 철학은 개인 투자자에게도 많은 교훈을 준다. 특히 투자 목적의 명확화, 가치평가 방법의 이해, 그리고 투자 프로세스와 자기 절제의 중요성에 대해 강조한다. 이를 통해 장기적으로 가치 있는 투자 결정을 내리는 데 도움을 준다고 한다.